9月19日晚间，上交所上市审核委发布公告称，厦门优迅芯片股份有限公司（简称“优迅股份”）科创板IPO暂缓审议。
招股书显示，优迅股份成立于2003年2月，主要从事光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售，产品主要应用于光模组（包括光收发组件、光模块和光终端）中，应用场景涵盖接入网、4G/5G/5G-A无线网络、数据中心、城域网和骨干网等领域。
此次IPO，优迅股份拟募资8.89亿元，计划用于下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化项目、车载电芯片研发及产业化项目、800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发项目、补充流动资金。
今年6月，优迅股份科创板IPO申报获交易所受理，不到三个月便完成两轮问询回复，进展迅速。
在9月19日上市委会议现场问询中，上市委现场要求优迅股份结合产品结构、议价能力、市场开拓、主要产品验证及在手订单等情况，说明公司是否存在毛利率持续下滑风险，以及经营业绩的可持续性。并请保荐代表人发表明确意见。
展开剩余66%此外，控制权问题再次被监管关注。上交所要求公司说明Jina Shaw、Ping Xu及萍妮茹投资、蔡春生及一方建设之间是否存在应披露未披露的关联关系或一致行动关系。同时，上交所要求公司结合实控人持股比例不高、实际控制公司时间较短、公司报告期多次股权变动、历史上股东之间存在的分歧等情况，说明公司实控人的控制权是否稳定，是否存在上市后控制权变更风险。请保荐代表人发表明确意见。
在之前上交所审核问询中，毛利率问题就位列其中。
公司毛利率近年来连续下滑，2022年至2024年各期期末，优迅股份主营业务毛利率分别为55.26%、49.14%、46.75%，今年上半年为43.48%，毛利率呈现下降趋势。
优讯股份在答复第二轮审核问询函时表示，报告期内该公司毛利率下降，主要系行业需求变动下，销售端主要产品价格下降及采购端部分产品成本上升、客户结构等多种因素影响，具有合理性。随着行业供需稳定、公司主动策略性调整步入稳定期、晶圆采购成本降低，核心产品毛利率有望稳定并有所恢复。
股权方面，优迅股份实控人经历两次变更。2003年2月至2013年1月期间实控人为Ping Xu，2013年1月至2022年11月期间为无实控人；柯炳粦、柯腾隆自2022年11月至今为实控人。本次发行前，柯炳粦与柯腾隆合计控制该公司27.13%表决权，其中柯炳粦直接持有公司10.92%股份，同时通过担任科迅发展的执行事务合伙人，间接控制公司4.59%表决权。
值得关注的是，本次发行后（不含超额配售选择权），实际控制人控制的表决权比例预计将稀释至20.35%。优迅股份在风险提示中表示，可能出现优迅股份控制权被第三方收购或其他影响其履行公司决策权和控制权的不利情形，存在一定的控制权变更风险。
优迅股份目前两位实控人均无技术开发背景。据招股书介绍，公司在2003年创立后至2013年，实控人长期为Ping Xu，其具备芯片设计专业背景，持股占比一度高达60%，期间柯炳粦主要负责融资和日常管理工作。
2007年优迅股份管理层爆发内斗，2009年该公司董事会选举柯炳粦全权负责公司经营管理，并通过大幅降薪将前实控人Ping Xu踢出核心团队。2019年为筹备上市，优迅股份开始处理历史分歧，其后Ping Xu通过数次股权转让，直至2022年解除对公司直接持有的股权，然而目前Ping Xu仍有6.30%的表决权。
值得注意的是，关于报告期股份支付会计处理的问题，优迅股份在现场问询中并未打消交易所的疑虑。上市委要求优迅股份进一步落实并说明，该公司在上市报告期的股份支付会计处理，是否符合企业会计准则规定。请保荐人和申报会计师发表明确核查意见。
来源：读创财经
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